船帆石位在台26縣（屏鵝公路）往鵝鑾鼻燈塔的路上，是墾丁重要的觀光景點與地標。船帆石的岩性為更新世形成的石灰岩，與北側森林遊樂區的地層岩性相同，且其周圍皆為當代隆起或現生的珊瑚礁，因此可確定並非是原地形成，而應是由高處的石灰岩體崩落至當前的位置，同時由於其相似於船帆的外型受到注目。 船帆石形成的原因為，當臺地邊緣陡峭的崖坡，經長期的風化作用，崖坡坡腳岩體受侵蝕失去支撐，無法承受上方岩石時，重力將使上方岩石崩落往低處滾動。目前於連接鵝鑾社區與社頂公園的路上，或是由船帆石西邊遠處的歐克山莊，還可觀察到由邊坡上崩落的石塊。

由高處的平台上觀看船帆石，其位置恰好坐落在鵝鑾社區前方的海邊，特殊的造型加上易達性高，成為墾丁著名的地標。


從遠處眺望船帆石，孤立的岩體坐落於海岸邊，左側高台為石灰岩隆起的台地。